디폴트에서 글로벌 경기둔화 리스크로 관점 이동 [東部策略]채권-디폴트에서 글로벌 경기둔화 리스크로 관점 이동 기준금리 인상을 둘러싼 불확실성이 확대되고 있다. 한국은행은 매파적으로 입장을 전환하였으며 KDI는 선제적 금리인상론을 조언했다. 금리인상을 한차례 반영한 수준인 국고3년 3.75~3.80%이 지지되고 있다. 그러나 현재는 금리인상 시.. Bondstone 2010.05.17
원화유동성비율 규제 완화와 외국인 채권매도 [Bond Focus] 원화유동성비율 규제 완화와 외국인 채권매도 원화유동성비율 규제완화는 은행채 스프레드 축소, 금리상승요인 ㅁ 한국은행 기준금리 2009년 상반기말까지 100bp 추가인하 예상: 유동성경색의 개선이 더딜수록 추가 인하에 대한 기대는 빠르게 반영될 것이다. 금리인하에 대한 기.. Bondstone 2008.10.29
구조화채권과 스왑시장 불안 [Bond Focus] 구조화채권과 스왑시장 불안 스왑스프레드 역전폭 축소 예상 ㅁ 스왑시장 불안과 IRS curve 역전의 원인: Callable과 Range Accrual 형태의 구조화채권 발행은 IRS receive 수요를 유발한다. 한은의 금리인상 시사에 따른 CD금리 상승 등도 IRS curve를 flat하게 만드는 요인이다. ㅁ IRS curve의 역전, 구조화채.. Bondstone 2008.07.16
스왑시장 왜곡에 따른 영향 점검 스왑시장 왜곡에 따른 영향 점검 (2007.12.10) 1. 스왑시장 왜곡에 따른 시장금리 급등락의 원인 (1) 은행의 원화자금 부족 - 위험자산선호에 따른 은행권 자금 이탈à 자금부족분의 충당을 위한 은행채, CD 발행 급증à채권금리 상승 (2) 국내 시장의 달러유동성 부족 - 조선업체들의 선물환 매도 .. News&Issue 2007.12.18