신동준의 Bondstone

KB ELS Solution 초보자를 위한 ELS 튜토리얼 ▶ https://bit.ly/3AfXJXG 요약 주가연계증권 (ELS)은 복잡하다. 상품에 대한 이해를 뒤로한 채 초고위험상품인 ELS에 투자하는 것은 위험하다. 구조화상품이 생소한 일반투자자에게 ELS는 던전 보스 몬스터다. 기초자산이 3개나 달린 보스 몬스터 레이드에 투자 원금만 들고 가서는 안된다. ELS의 녹인 (Knock in)과 손실에 맞설 방어책으로 VIX ETF를 활용하자. 포트폴리오를 감싸는 국채 ETF의 낮은 위험은 투자에 안정감을 더한다. 튜토리얼은 3개 장으로 구성되어 있다. 기본 편에서 주가연계증권의 속성을 이해하고, 심화 편에서 나만의 1선발 ELS를 찾아보자. 최종 장은 방패 (VIX ETF)와 갑옷 (국채 ETF)을..

KB Global REITs | 미국 선별적 투자가 필요한 시점: 오피스 리츠 ▶ https://bit.ly/34D8t3Q 요약 2021년 5월 28일 기준 미국 리츠 (Nareits All Equity Reits)의 YTD 누적 총 수익률은 22.2%로 S&P 500을 7.3%p 상회했다. 미국의 부동산 경기 회복이 전망되면서 리츠의 주가가 실적에 비해 빠르게 상승했다. 리츠의 밸류에이션 멀티플이 높아진 시점에서 지금이 저점일 수 있는 섹터 및 종목에 선별적으로 투자하는 전략이 필요하다고 판단된다. 1) 리츠의 전통 자산 섹터 중 예상 이익성장 대비 저평가 되어있는 섹터를 제시하고 2) 각 섹터별 이익 성장 대비 저평가된 리츠 중, 시가총액 및 배당 안정성을 고려해 투자 매력이 부각되는 리츠를 선별했다..

KB 글로벌 채권 EMP 모두를 위한 채권 ETF 포트폴리오 전략 ▶ https://bit.ly/3hwSP0f KB 글로벌 채권 EMP (ETF Managed Portfolio)는 ETF를 활용해 글로벌 채권에 투자하는 포트폴리오다. ‘우량 채권보다 높은 수익 + 주식보다 낮은 위험’을 원한다면 기관은 물론 개인 투자자들도 손쉽게 따라할 수 있는 전략이다. KRW KB 글로벌 채권 EMP는 기대수익률과 변동성이 3.0%, 4.1%다. 고금리 해외채권 (미국 투기등급과 신흥국 로컬)과 한국 국채를 조합해 최적화 포트폴리오를 구성했다. 고금리 해외채권의 변동성은 높지만, 이와 상관관계가 낮은 한국 국채를 편입하면 변동성을 크게 낮출 수 있다. 전술적으로는 미국 투기등급 채권을 중심으로 크레딧 비중을 6%p ..