신동준의 Bondstone

2022년 중국 포트폴리오 전략 그린플레이션에서 살아남는 투자 방법 (feat. 친환경, 음식료) ▶ https://bit.ly/3CCHJjv - 그린플레이션 속 가장 안전한 투자 방법은 1) 그린플레이션을 극복하는 근본적인 해결 방법에 투자하거나 (친환경), 2) 원재료 가격 상승을 판가에 전이할 수 있고, 가격 인상에도 수요 감소 우려가 적은 산업에 투자하는 것 (음식료) - 친환경: “풍력 > 태양광”. 전력난 사태로 동부 연안 지방정부의 해상 풍력 필요성 부각되며 성장 가속화 전망. 해상 풍력에 특화된 Ming yang smart energy (601615 CH), 동방케이블 (603606 CH)에 주목 - 음식료: 재고 수준 하락하고 있어 소비자 저항 낮은 필수 소비품의 2022년 본격적 판가 ..

KB Macro 미국, 투자의 본격화: 생산 결정의 기준 변화 ▶ https://bit.ly/3bB5IDP 효율성에 대한 인식 재고, 미국 내 유형자산투자 확대로 이어질 전망 팬데믹을 분기점으로 생산 결정을 둘러싼 기업의 인식이 바뀌고 있다. 이전까지 기업의 ‘합리적 생산’ 결정이 비용 최소화를 기준으로 하고 있었다면, 이제 효율성에 대한 인식 재고가 요구되는 환경이다. 상품을 더 저렴하게 만들기 위해 신흥국으로 공급라인을 확장하던 움직임은 (1) 공급망의 안정성과 (2) 패권경쟁을 위한 공급라인 내재화, 그리고 (3) 친환경 생산의 중요성이 부각되면서 필수 소재 및 부품을 중심으로 미국 내 생산수단 확충으로 귀결될 것이다. 신규 투자가 늘어남에 따라 금융위기 이후 장기간 지속되어온 과소설비 현상은 완화..

[머니 인사이트] 공급망 차질과 인플레 우려, 원인과 전망 신동준 KB증권 리서치센터장/ 숭실대 금융경제학과 겸임교수/ 경제학박사 공급망 차질, 팬데믹 장기화에 따른 문제들이 복합적으로 작용한 결과 글로벌 기업들의 공급망 차질이 심화되고 있다. 미국 등 선진국들의 공급병목 현상은 심각한 상황이며, 에너지 전환 정책과 맞물리면서 일부 에너지 자원의 가격이 급등하고 있다. 공급망 차질은 대부분 팬데믹의 장기화에 따른 결과인데, 수요와 공급 양 측면에 모두 원인이 있다. 수요 측면에서의 원인은 대규모 보조금 지급으로 상품소비가 폭발적으로 증가했기 때문이다. 특히 델타변이 바이러스 확산에 따라 사람들이 집 안에 머물면서 재화소비는 급증했지만, 공장가동 제한으로 생산 회복이 더디게 나타나면서 재고부족이 심화되었다..