신동준의 Bondstone

Top-down (투자전략)과 Bottom-up (산업분석) 관점에서 바라본 KB증권의 반도체 산업 코멘트입니다. 이그전 탑다운에서 보는 반도체업종의 위치와 단기 반등의 실마리 (8/12) ▶ https://bit.ly/2VNIdDc 신중론 최근 외사를 중심으로 ‘반도체 업황 둔화’ 전망이 급부상하고 있습니다. 그런데 탑다운에서 봤을 때 생각해볼 것이 있습니다. 1) 탑다운에서 보는 ‘내구재주문 사이클’은 2~3월이 이미 명백하게 정점이었습니다. ‘반도체 슈퍼사이클’도 마찬가지인데, 연초에 사이클이 정점 찍고 둔화가 진행된지 거의 반년이나 된 상황입니다. 올해 반도체를 비중확대 업종에서 제외하고 있는 매크로 측면의 이유도 이런 사이클 문제 때문입니다. 2) 하지만 연초 이후 반도체업종 주가는 이런 시장 ..

KB ETF Action 없으면 나만 손해일 것 같은 ETF List! ▶ https://bit.ly/2UbHvPq 한국 ETF 시장의 눈부신 성장세: Active ETF의 활성화에 따른 ETF 시장 진화 8월 10일 신규 ETF 3종목이 상장되면서 한국 ETF 시장의 상장 종목 수는 502개 (KOSPI 상장 총 1,503개 종목 중 약 1/3 차지)로 500개를 돌파했다. 한국 ETF 시장은 상장 종목 수 기준 세계 7위 (아시아 2위), 일평균 거래대금 기준 세계 3위 (아시아 2위), 그리고 규모 역시 현재 62.5조원 (8월 9일 기준, 세계 11위 )이라는 점을 감안 시 성장세가 괄목할 만하다. 한국 ETF 시장의 눈부신 성장 배경에는 1) ETF 공급 측면 (운용사)에서 전통적인 시장 대표 ..

중국 재생에너지의 모든 것 II 중국 통해 미리보는 태양광 트렌드, 앞으로는 양보다 방향 ▶ https://bit.ly/3lFBZ2O 유망 종목 ① 분산식 인버터 제조 기업: 양광전력 ② BIPV 기술 보유 기업: 융기실리콘자재 ③ 태양광 유리: Flat Glass, 기빈그룹 앞으로 중요한 것은 신규 설치 규모가 아니라 산업의 발전 방향성 올해 여름 이상 기후 현상이 전세계 곳곳에서 발생되면서 재생에너지 발전에 대한 니즈는 그 어느때 보다 높아졌다. 재생에너지 발전 중 가장 낮은 발전 단가를 보유하고 있는 태양광 발전의 수요 확대는 정말로 불가피한 상황이다. 중국 태양광 밸류체인 기업 주가는 연초 이후 평균 약 41.1% 상승 (CSI300 -5.6%)했다. 지금까지 태양광 관련 기업이라면 모두 주가가 ..