분기말 자금시장 이벤트와 대응전략: 독일금리 하락과 EUR 스왑베이시스(-)폭 확대 [분기말 자금시장 이벤트와 대응전략] 3월말 한시적 독일국채 금리하락 및 EUR 스왑 베이시스 (-)폭 확대에 대비 (Top-Down 전략과는 무관한 규제대응형 이벤트 전략으로 참고하세요.) 바젤3와 볼커룰, MMF 개혁 등 금융기관에 대한 강화된 규제가 시행되면서 반복되고 있는 분기말 단기 자금시.. FICC·FX·해외채권 2017.03.22
외화표시채권(Korean Paper) 투자전략 Plus+ [東部策略] 채권 - 외화표시채권(Korean Paper) 투자전략 Plus+ 이종통화표시채권; EUR 단기채권과 JPY 중기채권에 비교우위 이종통화표시채권의 원화환산수익률 계산과정은 USD표시채권과 전반적으로 유사하나 이종통화와 USD간 스왑 베이시스가 추가된다는 차이가 있다. 이종통화와 USD간 스왑 .. FICC·FX·해외채권 2012.02.24
우량 크레딧물에 대한 신규 수요, 신용스프레드 추가 축소 OECD 글로벌 경기선행지수 3개월만에 반등 지난주 발표된 12월 OECD 글로벌 경기선행지수가 반등했습니다. OECD 국가들과 OECD에 포함되지 않은 6개 신흥국(6NME=BRICS,인도,남아공)의 경기선행지수는 작년 9월에 기준선인 100 이하로 떨어졌지만, 3개월만에 반등에 성공하며 기준선에 바짝 .. Trading Idea·Strategy 2012.02.19
외화표시채권(Korean Paper) 투자전략 [東部策略] 채권 - 외화표시채권(Korean Paper) 투자전략 외화표시채권 관심증가 낮아진 금리와 평탄화된 커브, 그리고 축소된 변동성 환경에서 전통적인 캐리투자나 변동성 매도로는 보유이원을 확보하기 어려워졌다. 크레딧물로 투자중심을 옮겼던 투자자들은 다시 장단기 스프레드와 내.. FICC·FX·해외채권 2012.02.13
장기금리 하락, 커브 플래트닝 지속 소프트패치를 넘어, 더블딥 논란이 한창입니다. 고유가와 긴축, 그리고 일본 대지진으로 촉발된 미국발 경기둔화가 4~5월 미국의 토네이도, 홍수와 결합되며 경제지표는 예상보다 더 나쁜 모습들이 발표되고 있습니다. 지난주 발표된 미국의 소매판매와 산업생산 들을 살펴보면, 자동차와 유류쪽을 제.. Trading Idea·Strategy 2011.06.19
IRS1년 금리급등의 원인과 투자전략 어제 IRS1년 금리가 15bp나 크게 올랐습니다. 원인과 전망에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. 1. 원인 몇주 전까지만 해도 기준금리/CD가 당분간 오르지 않을 것이라는 전망이 팽배했습니다. 1) IRS curve에 내재된 CD금리는 6개월 후 약 100bp 이상, 1년 후 약 150bp 이상을 반영하면서 IRS1년 등 단기 IR.. News&Issue 2009.08.14
외환시장에 대한 우려 거듭된 당국의 달러매도 개입에도 불구하고 원달러환율이 종가로 2년8개월만에 1,050원에 올라섰습니다.(5.4원 상승한 1,050.4원) 주식과 채권시장의 약세흐름이 지속되고 있지만, 지금 이 순간 가장 걱정되는 부분은 원달러환율입니다. 그렇게 보는 이유는, 펀더멘털 여건상 원달러환율의 방향은 윗쪽입.. News&Issue 2008.07.04