신동준의 Bondstone

형보다 나은 아우? 유망 DLS 투자법! 지난 번 글을 통해 ELS가 무엇인지 어떻게 투자해야할지는 다 이해하셨을 줄 압니다. 이번엔 그 동생격인 DLS(Derivertives Linked Securities)에 대해 공부해보죠. 지난주에 나왔던 상품을 예로 설명 드리겠습니다. ● 상품명: 현대 able DLS 제181호 ● 기초자산: 서부텍사스산중질율(WTI)최근월선물, 런던금가격지수, 런던은가격지수 ● 행사가: 85-85-85-85-85-85 ● Knock-in: 55 ● 만기: (6개월 단위 조기상환옵션) ● 기대수익률: 연 10.4% ● 최소가입금액: 100만원 ● 청약기간: 4월8일(화)~4월10일(목) 오후 2시 상품의 수익 구조는 ELS랑 대동소이 합니다. 다만 기초자산이 주식이나 주식관련 ..

ELS 투자 총정리 - 기초부터 전략까지! 오늘은 ELS에 대한 내용을 총정리 하고 넘어가고자 합니다. ELS(Equity Linked Security)는 우리말로 주가연계증권이라 합니다. 상품 명세의 뜻을 이해하면 어떤 상품인지 이해가 되실 겁니다. 다음은 2014년 3월 11일 나왔던 상품 명세입니다. ● 상품명: 현대 able ELS 제575호 ● 기초자산: KOSPI200, HSCEI, Eurostoxx50 ● 행사가: 95-95-90-90-85-85 (%) ● Knock-in: 55 (%, 장종가기준) ● 만기: 3년 (6개월 단위 조기상환옵션) ● 기대수익률: Copon 연 10%, Dummy 연 10% ● 최소가입금액: 100만원 보통 청약기간이 화요일부터 목요일 오후 2시까지이고, 목요일 ..

ELD·ELT·ELS·DLS…저금리 넘는 '사총사' 원금보존+@상품 ELD, 안정성 높고 예금보다 고수익 추구 월지급식 ELT·ELS, 종합과세 대응 유리 DLS, 최대 연10% 수익…증권사가 원금보장 금융시장 변동성이 확대되고 있는 가운데 최근 1~2년 동안 꾸준히 수익을 내던 상품들까지 수익률이 급락하고 ..

슈퍼리치 안전한 ELT에 뭉칫돈 ELT에 올들어 최소 2.1조 유입 박스권 장세가 이어지면서 고액자산가들이 ELT(주가연계신탁, Equity Linked Trust)에 몰리고 있다. ELT는 증권사와 은행, 보험사 등이 증권사에서 발행한 ELS(주가연계증권)를 편입해 만든 특정금전신탁 상품으로 ELS보다 안전성을 높인 ..

[FINANCE]'금리+α'를 노려라..물 만난 대체투자·고배당 상품 '금리+α' 수익을 얻을 수 있는 중위험·중수익 상품이 제대로 물을 만났다. 물가상승률을 감안한 은행 예금금리가 사실상 0%까지 떨어졌다. 미국이 본격적으로 금리를 올리기 전까지 당분간 이런 추세는 뒤집히기 힘들어 보인..

[해외채권] 금리 상승기, 시니어론 투자할만한가 과거 사례를 볼 때, 시니어론이 하이일드보다 상대적으로 성과가 좋았던 경우는 1) 미 기준금리가 일정수준 이상으로 인상되어 시니어론의 이자금액이 증가하거나, 2) 경기가 침체되어 하이일드의 성과는 부진했지만 시니어론에서는 꾸준..

[Cross-Asset Inside] 금리상승기의 인컴투자 - 리츠우선주의 수익기회 인컴형 상품들 중 저평가된 리츠 우선주 리츠 우선주는 주식에 근접한 성과를 추구하면서도 채권수준의 변동성위험을 갖 는 상품이다. Tapering 이슈에 맞물린 과도한 가격하락으로 금리상승기 투자전 략 중 저평가가 나타..

[Cross-Asset Inside] 금리차와 선물환간 불균형이 제시하는 투자전략 - 환헤지 위안화상품 금리차와 선물환간 불균형 속에 초과수익 기회가 있다 해외투자성과는 상품수익률과 환수익률로 구성된다. 통화간 금리차와 해당 선물환 사이의 불균형은 초과수익기회를 의미한다. 환헤지 위안화상..

2014년 구조화상품 전략: Yield Pickup-저금리 시대의 투자 패러다임 Yield Pickup 수요로 양적성장 지속 최저수준의 금리환경에서 구조화상품 시장은 성장을 지속하였다. 구조화채권은 해외금리수익률을 원화로 지급하는 Quanto 형태가, 그리고 DLS는 Autocall 등 ELS 수익구조를 복제한 형태가 새롭..

[Global Asset+α] REITs: 투자에 우호적인 환경, 리스크 다변화 효과 기대 REITs, 부동산 직접 투자의 단점을 보완한 뮤추얼 펀드 REITs(Real Estate Investment Trusts)는 부동산 투자를 전문으로 하는 뮤추얼 펀드이다. 다수의 투자자로부터 투자금을 모으고, 부동산을 매입, 개발, 임대, 매각하여 이익을 ..