신동준의 Bondstone

KB 2022년 중국주식 전망 新 성장주와 시진핑 장기집권의 연결고리 ▶ https://bit.ly/3BKvK1P 1) 2022년 상해종합지수 타깃 4,020pt 제시 2) 시진핑 주석의 장기집권이 주식시장에 주는 시사점은 ‘새로운 성장주’ 시대의 도래 3) 앞으로 중국주식 성장주는 플랫폼이 아닌 제조업. 세부적으로는 ‘친환경 (풍력, 태양광, 전기차)’ + 첨단기술 4) 2021년 공동부유 vs. 2012년 반부패: 동일한 정치적 의도, 달라진 경제적 목표. 2022년은 규제 이후 부양으로 방향 전환 5) 2022년 중국주식 1분기 공동부유 성과 확인, 전력난으로 저점 형성, 2분기 재정투자 가시화로 연말까지 상승세 지속 전망 2022년 말 상해종합지수 타깃 4,020pt 2022년 상해종합지수 12개..

2022년 중국 포트폴리오 전략 그린플레이션에서 살아남는 투자 방법 (feat. 친환경, 음식료) ▶ https://bit.ly/3CCHJjv - 그린플레이션 속 가장 안전한 투자 방법은 1) 그린플레이션을 극복하는 근본적인 해결 방법에 투자하거나 (친환경), 2) 원재료 가격 상승을 판가에 전이할 수 있고, 가격 인상에도 수요 감소 우려가 적은 산업에 투자하는 것 (음식료) - 친환경: “풍력 > 태양광”. 전력난 사태로 동부 연안 지방정부의 해상 풍력 필요성 부각되며 성장 가속화 전망. 해상 풍력에 특화된 Ming yang smart energy (601615 CH), 동방케이블 (603606 CH)에 주목 - 음식료: 재고 수준 하락하고 있어 소비자 저항 낮은 필수 소비품의 2022년 본격적 판가 ..

KB Macro 미국, 투자의 본격화: 생산 결정의 기준 변화 ▶ https://bit.ly/3bB5IDP 효율성에 대한 인식 재고, 미국 내 유형자산투자 확대로 이어질 전망 팬데믹을 분기점으로 생산 결정을 둘러싼 기업의 인식이 바뀌고 있다. 이전까지 기업의 ‘합리적 생산’ 결정이 비용 최소화를 기준으로 하고 있었다면, 이제 효율성에 대한 인식 재고가 요구되는 환경이다. 상품을 더 저렴하게 만들기 위해 신흥국으로 공급라인을 확장하던 움직임은 (1) 공급망의 안정성과 (2) 패권경쟁을 위한 공급라인 내재화, 그리고 (3) 친환경 생산의 중요성이 부각되면서 필수 소재 및 부품을 중심으로 미국 내 생산수단 확충으로 귀결될 것이다. 신규 투자가 늘어남에 따라 금융위기 이후 장기간 지속되어온 과소설비 현상은 완화..