엔화 동향: 아직 추세 지속 중 Strategy 안전자산 선호에 따라 중요 가격변수들이 변곡점에 위치, 추세강화와 추세반전의 갈림길에 있음 따라서, 1) 엔/달러환율이 115~116엔까지 강해지거나, 2) 외국인의 1일 국채선물 순매수가 8,000계약 이상 대규모로 일어날 경우에는 박스권 하단(3년물 5.25%) 하회하더라도 추격매수, Duration 확대 그러.. Trading Idea·Strategy 2007.07.31
스프레드 5년-2년 확대, 10년-5년 안정 예상 - Strategy ㅁ 세번 인상 아닌 추가인상 시기 논쟁으로 flattening 기조. 국고3년 5.50% 도달시 Duration 단기적 중립 전환 ㅁ 1~2년물 비중 최소화, 3년 이상 비중 확대 후 1~2년 IRS pay 활용: 3년 5.50%까지 5년-2년 스프레드 확대, 10년-5년 안정 예상. 통안 1~2년은 강세시 underperform, 약세시 parallel 예상 Trading Idea·Strategy 2007.07.16