장기금리 하락, 커브 플래트닝 지속 소프트패치를 넘어, 더블딥 논란이 한창입니다. 고유가와 긴축, 그리고 일본 대지진으로 촉발된 미국발 경기둔화가 4~5월 미국의 토네이도, 홍수와 결합되며 경제지표는 예상보다 더 나쁜 모습들이 발표되고 있습니다. 지난주 발표된 미국의 소매판매와 산업생산 들을 살펴보면, 자동차와 유류쪽을 제.. Trading Idea·Strategy 2011.06.19
디폴트에서 글로벌 경기둔화 리스크로 관점 이동 [東部策略]채권-디폴트에서 글로벌 경기둔화 리스크로 관점 이동 기준금리 인상을 둘러싼 불확실성이 확대되고 있다. 한국은행은 매파적으로 입장을 전환하였으며 KDI는 선제적 금리인상론을 조언했다. 금리인상을 한차례 반영한 수준인 국고3년 3.75~3.80%이 지지되고 있다. 그러나 현재는 금리인상 시.. Bondstone 2010.05.17
구조화채권과 스왑시장 불안 [Bond Focus] 구조화채권과 스왑시장 불안 스왑스프레드 역전폭 축소 예상 ㅁ 스왑시장 불안과 IRS curve 역전의 원인: Callable과 Range Accrual 형태의 구조화채권 발행은 IRS receive 수요를 유발한다. 한은의 금리인상 시사에 따른 CD금리 상승 등도 IRS curve를 flat하게 만드는 요인이다. ㅁ IRS curve의 역전, 구조화채.. Bondstone 2008.07.16
재정부발 "단기외채 규제 검토" 충격, 듀레이션 중립으로 의견변경 재정부의 "단기외채 규제" 검토 소식으로 채권금리가 급등했습니다. 하루만에 3년물은 14bp 상승한 5.45%, 5년은 15bp 상승한 5.51% 입니다. 전고점(2007.12.10, 6.07%)과 전저점(2008.4.30, 4.88%)의 50% 수준(5.48%)까지 반등하면서, 상승의 1차 타겟으로 삼았던 국고3년 기준 5.50%에 다 왔습니다. 따라서 Durati.. Trading Idea·Strategy 2008.05.20