신동준의 Bondstone

전산쪽의 시스템 담당자가 이메일 시스템을 꺼놓고 있었답니다. 아이구.. 메일 발송이 늦었습니다. 죄송합니다. 휴가가신 분들도 많은데, 금리상승폭이 생각보다 빠르네요. 9월을 전후하여 나타나고 있는 경기부양효과의 영향으로 4Q12 중 국고3년 금리는 3.20% 수준까지 상승할 것으로 예..

[Bond Flash] 외국인의 국채선물과 IRS 숏 강도 점검 빨라지는 국내 채권금리 상승, 박스권 상단에 대한 의구심 국내 채권금리의 상승속도가 빨라지고 있다. 3월 이후 국고3년 금리 상승폭은 13bp에 불과하다. 그러나 국고3년 금리는 작년 11월~올해 2월까지 3.32~3.47%의 15bp 좁은 박스권에서 횡보..

시장은 언제부터인가 싸게 살 기회가 올 금리상승 재료를 찾기 시작했습니다. 경기선행지수와 물가상승, 외국인 선물매도 등등.. 역설적으로 포지션이 가벼워졌거나, 금리인상이 꽤 선반영되었기 때문이라고 판단합니다. 환율이나 외국인의 국채선물 매수로 오히려 중장기 금리가 하락..

[東部策略] 채권 - 2월: 금리인상을 예상하지만, 듀레이션 중립 단기금리는 3개월 내 한차례 이상의 금리인상을 선반영하며 이자수익 확보가 가능한 구간까지 상승했다. 국고3년 금리는 3.85%를 중심으로 한 3.70~4.00%의 박스권 흐름을, 장기영역 커브는 플래트닝을 예상한다. 듀레이션 중립을 유지한다. 2..

[마켓레이더] 물가상승·소비확대 덕보는 종목 관심을 채권금리가 빠르게 상승하고 있다. 연초 이후 국고채 5년 금리는 0.20%포인트가 오르며 작년 8월 수준인 4.30%까지 상승했다. 10월 이후 바닥을 확인하고 추세적인 상승을 지속하는 모양새다. 최근 한 달간 우리나라 국고채 10년 금리는 ..

채권금리 저점 확인, 듀레이션 중립 1) 채권금리는 10/15 저점을 확인한 것으로 판단(3년 3.05%, 5년 3.45%) 2) 채권시장 최대의 금리상승 요인은 자본유출입 규제 - 그동안 조달금리 이하로의 채권금리 하락을 견인했던 주원동력은 원화강세에 베팅한 외국인의 장기채 수요였음 - 외국인의 채권투자에 대한 ..

[Bond Spot] 채권금리, 오버슈팅 가능성 국고5년 5.20%까지 상승 가능성, 단기적인 듀레이션 축소로 대응 추경용 국채발행 증가 우려로 촉발된 금리상승이 증권사 선물매도와 전고점(국고5년 4.60%) 부근에서 진입한 포지션의 손절, 환율불안으로 추가 급등하면서 공포감이 확산되고 있다. 국채선물의 20일선 ..