시장에 반복적으로 던지는 메시지 [글로벌 투자전략] 시장에 반복적으로 던지는 메시지 중국 모멘텀과 위험선호도의 바닥은 2/4분기가 될 전망 중국의 1Q12 GDP성장률이 시장 예상치를 하회했지만, 중국 모멘텀은 지금이 바닥이고 하반기에 올라갈 것이다. 성장률에 한분기 정도 선행하는 M2증가율이 1Q12를 저점으로 상승할 .. Asset Allocation 2012.04.14
시장의 고민과 중국의 진심을 엿보다! [글로벌 투자전략] 시장의 고민과 중국의 진심을 엿보다! Rebalancing Timing으로 4월 FOMC 이후를 주목 과거 몇년 동안 양적완화 공백기에 자산가격이 조정을 보였던 이유는 정부의 부양책이 없어도 경기가 개선되는 선순환고리가 형성되지 못했기 때문이다. G4 중앙은행이 공급한 유동성은 글.. Asset Allocation 2012.03.24
반등 레벨 도달과 경기하강 국면 지속 KOSPI와 MSCI 등 주요 증시는 120일선까지, 그리고 미국채10년물과 우리나라 국고10년 금리는 모두 저점 대비 53%가 되돌려졌습니다(주말 미국채10년 금리가 8bp 급락하면서 미국채10년의 되돌림 수주은 47% 수준으로 축소). 부쩍, "경기가 정말 나빠지는 것 맞는가? 이제 회복되는 것 아닌.. Asset Allocation 2011.10.29