원유 바닥론 솔솔? 원유 관련 투자법 요약

원유 바닥론 솔솔? 원유 관련 투자법 요약

 

최근 원유 바닥론이 확산되면서 원유 관련 투자에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이에 원유 관련 투자법에 대해서 간략히 요약해 보았습니다. 투자에 활용해 보시기 바랍니다.

 

 

◈ 원유 투자법 요약

 

원유 투자 방법	세금	원유 가격 추종 전략	에너지 관련 기업 투자
펀드	배당소득세 15.4% 종합소득세포함	펀드유형 : 커머더티    『삼성WTI원유특별자산투자신탁 [WTI원유-파생형]』	펀드유형 : 에너지섹터    『블랙록월드에너지증권자투자신탁(주식-재간접형)(H)』
국내 상품ETF	배당소득세 15.4% 종합소득세포함	[TIGER 원유선물(H) (130680)]	없음
해외 ETF	양도소득세 22% 종합소득세불포함   ※ 높은 세율을 적용 받고 있는 종합과세자 유리	※ ( ) 괄호는 레버리지(Leverage) USO (1X) UCO (2X) UWTI (3X)   (-)는 인버스(Inverse) DNO (-1X) SCO (-2X) DWTI (-3X)	XLE (1X) VDE (1X) IYE (1X)
원유 DLS	배당소득세 15.4% 종합소득세포함	◈ -50%  ~ - 40% 낙인(Knock-in) 가능성 희박 ◈ 변동성에 확대에 대비하는 동시에 ◈ 고정된 제시 수익률을 확보하는 전략 ◈ 원금 보장형은 아니나 예적금 금리와 비교할 때    위험 대비 상대적 우위에 있는 수익률 제공

 

 

◈ 원유 투자법 설명

 

(1)  원유 펀드

 

⊙ 원유 가격 추종 펀드는 『삼성WTI원유특별자산투자신탁1[WTI원유-파생형]』

⊙ 글로벌 에너지 관련 기업 투자 펀드는 『블랙록월드에너지증권자투자신탁(주식-재간접형)(H)』

 

※ 『삼성WTI원유특별자산투자신탁1[WTI원유-파생형]』 펀드 투자시 주의점

⊙ 선물로 가격을 추종할 경우 롤오버(Roll-over)로 인한 추척오차(Tracking Error) 확대 주의

⊙ 만기 선물과 최근월 선물간의 가격 괴리가 클 경우 추적 오차 확대 가능성이 있음

  

※ 『블랙록월드에너지증권자투자신탁(주식-재간접형)(H)』펀드 투자시 주의점

⊙ 펀드 수익률이 유가와 상관성이 높으나 유가를 추종하는 펀드는 아님

⊙ 그러나 롤오버(Roll-over) 등으로 인한 추척오차(Tracking Error) 문제가 없고

    결국은 기업에 투자하는 하는 것이기 때문에 중장기 투자에 더 적합할 수 있음

 

 

(2)  국내 원유선물 ETF

 

⊙ [TIGER 원유선물(H) ETF (130680)] - 주로 원유 선물로 추종, 일부 해외 원유ETF 편입

 

※ 주의점

 ⊙ 역시 선물로 가격을 추종, 롤오버(Roll-over)로 인한 추척오차(Tracking Error) 확대 주의

 ⊙ 만기 선물과 최근월 선물간의 가격 괴리가 클 경우 추적 오차 확대 가능성이 있음

 

 

(3)  해외 원유 관련 ETF

 

 ⊙ 이제 HTS Ace 버전에서 바로 해외주시 메뉴 연결 가능

 ⊙ 해외 ETF의 장점 → 환 노출, 인버스(Inverse), 레버리지(Leverage) 전략 가능

 

 

※ 주의점

 ⊙ 역시 해외 ETF도 원유 가격을 선물로 추종 하는 경우, 롤오버(Roll-over)로 인한 추척오차(Tracking                      Error) 확대 주의

 ⊙ 만기 선물과 최근월 선물간의 가격 괴리가 클 경우 추적 오차 확대 가능성이 있음

 ⊙ 에너지 관련 해외 ETF의 경우 해당 주식에 투자, 이러한 롤오버(Roll-over) 문제가 없음

 ⊙ 롤오버(Roll-over) 효과(Effect)가 중장기 성과에 큰 차이를 줄 수 있는 만큼 이러한 위험을 회피하는 전략으로 에너지 관련 해외 ETF 투자가 대안이 될 수 있음

 

 

  (4) 원유 DLS

 

⊙ 원유, 혹은 원유, 금은을 기초자산으로 하는 DLS 매수 적기란 판단

⊙ 해당 상품 가격들이 바닥권이라 낙인(Knock-in) 가능성 희박

 

출처: 유석근   2015-02-10

http://ft.hankyung.com/board/view.php?id=_column_281_1&ch=ft&no=186&page=1&old_no=187&old_id=_column_281_1&cmt_page=1