신동준의 Bondstone

[Wealth Management] 은행 시스템 불안이 자산시장에 미치는 영향 신동준 KB증권 WM투자전략본부장/숭실대 금융경제학과 겸임교수/경제학박사 강력한 불안 요인으로 떠오른 은행시스템 위험 은행시스템 불안이 새롭고 강력한 위험으로 떠오르며 전세계 자산시장을 흔들고 있다. 3월 BofA-메릴린치가 조사한 글로벌 펀드매니저 서베이에 따르면, 응답자들은 가장 큰 위험으로 시스템적 크레딧 이벤트(Systemic credit event)를 꼽았다. 인플레이션이 높게 유지될 위험을 꼽은 사람도 여전히 많았지만, 응답률이 압도적으로 많았던 2월과는 달리 응답률이 낮아졌다. 시스템적 크레딧 이벤트의 근원지로는 미국 그림자금융(응답률 34%)과 회사채(17%), 선진국 부동산(10%)이 꼽혔다. 지난 3월 10일..

[Wealth Management] 주식 비중 확대, 새롭게 떠오르는 성장산업 신동준 KB증권 WM투자전략본부장/숭실대 금융경제학과 겸임교수/경제학박사 단기적(3개월) 관점에서 주식비중을 늘릴 때 경기침체를 우려했던 전세계 주식시장의 분위기가 새해 들어 긍정적으로 바뀌고 있다. 인플레이션이 예상보다 빠르게 안정되고 있고, 연준(Fed)은 조만간 기준금리 인상을 멈출 것으로 기대되면서 글로벌 경기침체 우려가 완화되고 있기 때문이다. 겨울철 에너지가격 급등으로 경기침체가 확실시되었던 유럽 증시가 따뜻한 날씨 덕분에 되살아났고, 제로 코로나 정책으로 비관론이 팽배했던 중국 증시는 리오프닝과 규제완화의 영향으로 분위기가 반전되었다. 미국경제는 탄탄한 고용시장 덕분에 잘 견뎌내는 중이다. 팬데믹 이후 전세계 경제..

[머니인사이트] 인컴의 시대, 단기적으로는 주식의 전술적 비중 확대 신동준 KB증권 WM투자전략본부장/숭실대 금융경제학과 겸임교수/경제학박사 전문가들이 예상하는 2023년의 투자환경도 여전히 녹록치 않아 보인다. 전세계 경제성장 전망은 계속해서 침체가 우려되고 있고, 인플레이션은 안정되기는 하겠지만 여전히 과거보다 높은 수준이 유지되면서 긴축을 멈추고 싶어하는 중앙은행들을 곤혹스럽게 할 전망이다. 따라서 전세계 주식시장은 지난 10년처럼 우상향하는 강한 상승추세를 형성하기 보다는 넓은 박스권 내에서 횡보하는 흐름을 나타낼 것으로 예상한다. 개인투자자들이 추세를 통한 자본차익을 추구하면서 수익을 내기가 어려운 환경이다. 그러나 변화된 금융환경의 원인을 잘 이해하고 활용한다면, 수익을 누릴 기회는 얼마든지 ..

KB금융그룹에서 제공하는 대고객 투자 컨퍼런스 🏆「KB Investor Insights 2023」🏆 개인고객 Session KB증권 신동준 WM투자전략본부장의 인컴(Income)자산 전략 발표 - Income: 월급처럼 정기적인 수익 창출 기회를 보장하는 투자 수익 - 위성전략: 성장하는 기업들을 합리적으로 살수 있는 기회를 포착하는 방식 https://www.youtube.com/watch?v=QHuNO1cRAPs&list=PL3Ka6QcusQ1RsLCq3UkpwpT8F2ecjN9nU&index=3 KB WM부문 임원과 함께하는 개인투자자를 위한 '23년 투자전략 토론 🏅고객의 투자 목적과 니즈를 세심하게 파악하고 균형 잡힌 포트폴리오로 고객과 투자 아이디어의 비전을 공유하는 것이 목표! 🏅장거리 마라..

[Wealth Management] 인컴의 시대(The Era of Income) 신동준 KB증권 WM투자전략본부장/숭실대 금융경제학과 겸임교수/경제학박사 전문가들이 예상하는 2023년의 투자환경도 여전히 녹록치 않아 보인다. 전세계 경제성장 전망은 계속해서 침체가 우려되고 있고, 인플레이션은 안정되기는 하겠지만 여전히 과거보다 높은 수준이 유지되면서 긴축을 멈추고 싶어하는 중앙은행들을 곤혹스럽게 할 전망이다. 따라서 전세계 주식시장은 지난 10년처럼 우상향하는 강한 상승추세를 형성하기 보다는 넓은 박스권 내에서 횡보하는 흐름을 나타낼 것으로 예상한다. 개인투자자들이 추세를 통한 자본차익을 추구하면서 수익을 내기가 어려운 환경이다. 그러나 변화된 금융환경의 원인을 잘 이해하고 활용한다면 수익을 누릴 기회..

[Wealth Management] 인플레이션에서 경기 위축으로.. 약세장의 끝은? 신동준 KB증권 WM솔루션총괄본부장/숭실대 금융경제학과 겸임교수/경제학박사 금융시장의 걱정, 인플레이션에서 경기 위축으로 전환되는 중 지난 12월 통화정책회의를 통해 미국, 유로존, 영국 등 주요 중앙은행들이 일제히 기준금리를 0.50%p씩 인상했다. 일본중앙은행도 기준금리는 동결했지만, 사실상 긴축 기조로의 깜짝 전환을 발표했다. 통화정책 기조는 나라마다 약간의 차이를 보였다. 11월까지 4회 연속 기준금리를 0.75%p씩 인상하며 소위 ‘자이언트 스텝’을 밟았던 연준 (Fed)은, 12월에는 예상대로 기준금리를 4.25~4.50%로 0.50%p 인상하며 속도조절에 나서기 시작했다. 그러나 이전에 제시했던 전망과 비교하..

[Premier Summit] 2022 KB증권 Premier Summit 특별번외편: "견고한 캐쉬 플로우를 구축하는 인컴 투자" ▶ https://youtu.be/ow7YOg3eKRU 2022 KB증권 Premier Summit에 참여해 주셔서 감사합니다. 다시 돌아온 일상, 리오프닝 시대! 그 변화의 중심에서 미리 보는 투자의 기회를 우리시대의 석학들과 KB금융그룹 전문가들이 함께 찾아갑니다. ■ 특별 번외편 - 지금 내게 필요한 투자 전략 : 견고한 Cash flow (KB증권 WM솔루션총괄본부장 신동준 상무 / KB증권 리서치센터 하인환 , 유중호 연구원) 이 영상은 CEO, CFO, Next CEO 및 VIP 고객님들을 대상으로 진행되는 [2022 KB증권 Premier Summit]의 특별번..

[2023 한국경제 대전망] 채권시장: 저성장, 고금리 시대로의 전환 채권(금리, 통화): 채권금리, 팬데믹 이전보다 상당기간 높은 수준에서 유지될 것 신동준 KB증권 WM솔루션총괄본부장/숭실대 금융경제학과 겸임교수 연준의 기준금리 인상은 높은 인플레이션 수준에 대한 경계감이 유지되는 2023년 1분기까지 이어질 전망이다. 2022년 10월 현재 금리파생상품 시장에는 기준금리가 2023년 2분기에 5.00~5.25%까지 인상된 후 2024년 말까지 4.25%로 인하될 것이라는 전망을 반영 중이다. 미국과 우리나라의 단기금리는 중앙은행의 기준금리에 연동되며 상승세를 이어가겠지만, 장기금리는 높은 인플레이션과 기준금리에 대한 부정적 영향이 시차를 두고 경기침체 우려로 나타나면서 하향 안정될 것이라는 기대가 ..

[뉴욕탐방기] 낙관적인 컨센서스, 그곳에서 찾는 투자 아이디어 10월 10~13일 동안 3년 만에 뉴욕의 IB들을 탐방하고 왔습니다. 월가의 투자은행과 자산운용사, 부동산투자회사를 만났고, 그 전주에는 한경 글로벌마켓 컨퍼런스에 참석했습니다. 주로 JP모건, BoA메릴린치, 씨티, 골드만삭스자산운용 등의 이코노미스트와 주식, 채권, 원자재 담당 애널리스트와 펀드매니저들을 만났습니다. #1. 경기침체 전망에도 불구하고 매우 낙관적인 월가 살인적인 물가와 주가 하락에도 불구하고 뉴욕 현지는 활력이 넘쳤고 매우 낙관적이었습니다. 만났던 모두가 예외없이 미국 가계와 기업의 재무상태가 매우 건전하며 노동시장이 견고하다는 점을 강조했습니다. 대부분 내년 중반 이후 미국의 경기침체를 예상하고 있었지만, 과거와 달리 ..

[Wealth Management] 견고한 캐쉬 플로우를 구축하는 인컴 투자 신동준 KB증권 WM솔루션총괄본부장/숭실대 금융경제학과 겸임교수/경제학박사 2022년 개인투자자의 채권투자가 급증한 배경 세 가지 2007년 이후 13년 간 박스권에 갇혀 있던 코스피의 상단을 3,300포인트대로 한 단계 끌어 올린 것은 이른 바 ‘동학개미’로 불렸던 개인투자자들이었다. 2020~21년이 개인들의 주식투자가 크게 증가한 시기였다면, 2022년은 개인들의 채권투자 저변이 폭발적으로 확대된 해로 기록될 것이다. 지난 10년 (2012~2021년) 동안 월 평균 2,600억원에 불과했던 개인투자자들의 장외채권 순매수 규모는 2022년 이후 8월까지 월 평균 1조 4,400억원으로 5배 이상 급증했다. 개인들의 순매수는..