신동준의 Bondstone

KB Global REITs | 미국 선별적 투자가 필요한 시점: 오피스 리츠 ▶ https://bit.ly/34D8t3Q 요약 2021년 5월 28일 기준 미국 리츠 (Nareits All Equity Reits)의 YTD 누적 총 수익률은 22.2%로 S&P 500을 7.3%p 상회했다. 미국의 부동산 경기 회복이 전망되면서 리츠의 주가가 실적에 비해 빠르게 상승했다. 리츠의 밸류에이션 멀티플이 높아진 시점에서 지금이 저점일 수 있는 섹터 및 종목에 선별적으로 투자하는 전략이 필요하다고 판단된다. 1) 리츠의 전통 자산 섹터 중 예상 이익성장 대비 저평가 되어있는 섹터를 제시하고 2) 각 섹터별 이익 성장 대비 저평가된 리츠 중, 시가총액 및 배당 안정성을 고려해 투자 매력이 부각되는 리츠를 선별했다..

KB 글로벌 채권 EMP 모두를 위한 채권 ETF 포트폴리오 전략 ▶ https://bit.ly/3hwSP0f KB 글로벌 채권 EMP (ETF Managed Portfolio)는 ETF를 활용해 글로벌 채권에 투자하는 포트폴리오다. ‘우량 채권보다 높은 수익 + 주식보다 낮은 위험’을 원한다면 기관은 물론 개인 투자자들도 손쉽게 따라할 수 있는 전략이다. KRW KB 글로벌 채권 EMP는 기대수익률과 변동성이 3.0%, 4.1%다. 고금리 해외채권 (미국 투기등급과 신흥국 로컬)과 한국 국채를 조합해 최적화 포트폴리오를 구성했다. 고금리 해외채권의 변동성은 높지만, 이와 상관관계가 낮은 한국 국채를 편입하면 변동성을 크게 낮출 수 있다. 전술적으로는 미국 투기등급 채권을 중심으로 크레딧 비중을 6%p ..