신동준의 Bondstone

채권포지션 일부 이익실현 1) 미국10년 1.51%(시장가)에 투입비율 30% 전량 매도 - Brexit 우려 완화. 연말 금리인하가 반영되기도 하는 등 중앙은행에 대한 완화적 기대는 다소 이른 감 - Fed선물 연말 0bp, 내년말 8.5bp, 스왑시장 6개월후 7bp, 1년후 16bp 금리인상 반영 - 주봉 기준 과열권 - 이익실현 후 금리인상 기대가 연말 절반(15bp), 내년까지 1차례(25bp) 정도 올라오는 시점에 재진입 예정 2) 국고10년(15-8) 1.485(시장가)%에 20% 전량 매도, 1.28%(시장가)에 국고3년(15-7) 20% 매도 - Brexit 우려 완화. 연말 금리인하가 반영되기도 하는 등 중앙은행에 대한 완화적 기대는 다소 이른 감 - 3/10년 스프레드 22bp까지 축..

목표가 이익실현 보류 - 국고10년(15-8) 1.58%. 미국10년 1.55% 목표가 이익실현을 보류합니다. - 런던에서도 Bremain 우세였던 지역의 개표가 진행되었습니다만, 아직도 52%로 Brexit 우세입니다. Brexit 가능성이 높아지고 있습니다. - Brexit가 현실화되면 국내10년은 1.40%, 미국10년은 1.30%까지 하락 예..

채권 신규트레이딩 아이디어 1) 국고10년 매수(시장가) - 전략근거: 1) Bremain을 고려하더라도 상당부분 선반영, 2) 예상보다 더 완화적일 6월 금통위 의사록(6/28), 3) 연준의 연내 금리인상 가능성 감소, 4) 장기투자기관 장기채 숏커버 압력 - 진입가: 1.635%(시장가) - 투입비율: 20% (Bremain으로 반..

6월 FOMC 2016.6.16 07:28:01 총평 - Dovish. but 자신감 상실 - 성명서 상의 경제평가는 상향되었으나, 경제전망과 내년 이후 점도표 하향조정, 고용시장 걱정으로 상쇄 - 자신감을 표현하려고 시도했지만 연준의 속내를 들킨 느낌? - 결론: 7월 인상도 어렵다면, 고용지표와 미국경제 추세 감안할 때..

글로벌 자산전략/ 채권투자전략 Update Bloomberg FI16:Seoul, A Balancing Act Keynote speech(2016.6.14)에서 발표했던 파일입니다. http://go.bloomberg.com/promo/invite/fi16-seoul/ 작년 11월의 2016년 전망의 연장선으로 보시면 되겠습니다. 흐름상 크게 달라진 것은 없네요. New Abnormal의 의미는 1) 그동안 New Normal 시대..

신규 Trading Idea: 국고10년 1.66% 매수 전략근거: 1) 신임 금통위원들의 참여로 금통위의 구조 변화 : 오늘아침 뉴스도 그렇고, 총재님이 금리인하 이후 예전만큼 부정적 뉘앙스를 주지 않는 이유는 신임위원들의 참여로 금통위의 분위기가 바뀌었기 때문으로 판단합니다. 한번 인하에 그치지..

6월 금통위 대응전략 : (당연히) 기본적으로 채우기 위한 전략 - 아주 복잡다양한 시나리오를 썼다가 다 지웠습니다. 그냥 심플하게 정리해봤습니다. 장중 계속 코멘트 드리겠습니다. 1. 동결한다면 어디까지 밀릴 것인가? - 미국 고용쇼크 직후인 3년 1.40%, 10년 1.72%. 이 수준에서는 추가 매..

채권 단기 Trading 전략: 국고3년(15-7) 시장가 매수 · 전략근거: 국책은행 자본확충방안 발표(7일 11:30)와 8일 금통위의 선제적 인하에 대응한 보험성 전략 · 진입가: 1.39% (시장가) Trading Buy - 1) FOMC의 6월 금리인상 우려가 약화된 가운데, 2) 금통위를 하루 앞두고 국책은행 자본확충 방안 발..

금통위 D-3. 채권 트레이딩 전략 - 유효전략 포트폴리오 상 1.78% 매수진입은 성공하지 못했기 때문에, 여전히 가상의 매수포지션에 대해서 코멘트 드리겠습니다. - 지난주 10년 1.765%에 상당부분 이익실현을 제시해드렸습니다. Valuation - 현재 6개월 후 금리인하 선반영폭은 19bp 입니다. - 최근..

1. 5월 금통위 의사록 분해 요약 - 금통위원 6명 중 이미 4명이 dovish, 1명은 중립이나 인하 타이밍, 1명만 완벽 중립 - 국책은행 자본확충 밑그림이 제시될 6월말 이후 7월 금리인하 전망 유지(7/14) - 의사록으로 판단할 때는 금리인하 횟수도 한차례 아닌 두차례 가능할 듯 - Trading 전략: 6월 인..