신동준의 Bondstone

KB ETF Solution Target Return / Target Risk EMP 솔루션 (2020.5.25) Target Return/ Risk를 각 5단계로 총 10개 Target Return / Risk EMP 솔루션 모델 제시 투자자들의 다양한 투자 목적 (목표 수익률 혹은 목표 위험수준)에 부합하는 자산배분 솔루션을 제공하기 위해 기존 Core satellite 포트폴리오 기반에 ‘Target Return (목표 수익률) 모델을 적용한 포트폴리오 5개’와 ‘Target Risk 모델을 적용한 포트폴리오 5개’ 등 총 10개의 자산배분 EMP 솔루션을 제시한다. 이번 EMP 솔루션 보고서에서는 목표 수익률과 위험도를 각각 5단계 (5%~ 9%)로 세분화한 Target Return 및 Targe..

The KB’s Core View 투자자들에게 가장 많이 받는 질문 네 가지 (2020.5.26) bit.ly/3gnZCYz “경제는 침체인데 왜 주가만 오를까? 과열 아닌가?” “2차 팬데믹 우려가 높은데 그 충격은 얼마나 될까?” “중국 책임론에 따른 미중 분쟁 위험은 없는가?” “인플레 전망도 있고 연준이 마이너스 금리를 채택할 것이라는 전망도 있다. 어떻게 봐야 하는가?” 경기침체 전망이 뚜렷함에도 불구하고 글로벌 증시 반등이 가파르게 진행되고 있습니다. 단기 급등에 따른 부담으로 속도조절은 거치겠지만 글로벌 증시의 중장기적인 상승 흐름은 여전히 지속될 것으로 전망합니다. 이번 달에는 최근 투자자들에게 가장 많이 받았던 위의 네 가지 질문들을 통해 코로나19 이후 나타나고 있는 경제와 금융시장과 ..

The KB’s Core View 코로나19가 바꾸는 세상, 선진국과 신흥국의 차별화 ▶ https://bit.ly/3cMOhhW 요약 1) 미국과 중국, 한국 주식의 1년 투자선호도를 비중확대로 유지한다. 지금까지의 경기부양 패키지는 충격완화 정책이었지만, 이제부터는 수요창출 정책이 논의될 것이다. 2) 반면 경기침체의 ..

KB 자산배분전략 주식 비중확대 유지, 강도는 한 단계 하향. 투자등급 (IG)은 상향 ▶ https://bit.ly/3dHmCQT 글로벌 주식의 비중확대를 유지합니다. 다만 미국과 유로존, 한국 주식의 1년 (장기) 투자매력도를 비중확대로 유지하지만, 비중확대의 강도는 최상단에서 한 단계 하향 조정했습니다 (5→4). 신용공급을 위한 주요국들의 적극적인 대규모 경기부양 패키지의 영향으로 선진시장 주식이 단기간에 저점 대비 15~20% 반등했습니다. 향후 1년 기대수익률이 10~15%의 범위에 들어와온 만큼 비중확대의 강도는 다소 낮출 필요가 있다는 판단입니다. 반면 투자등급 (IG) 회사채는 연준의 회사채 유동성 지원 프로그램의 영향으로 신용스프레드 확대가 진정되면서, 높아진 금리 매력이 부각될 전망입..

The KB's Core View 바이러스에 의한 경기침체 공포, 6개월 후를 바라본 주식 분할매수 ▶ https://bit.ly/2QIGXLR 미국의 경제활동이 급격히 위축되면서 역사상 처음으로 바이러스에 의한 글로벌 경기침체 공포가 확산되고 있습니다. 미국의 50개 주 중에서 GDP 1위 캘리포니아, 3위 뉴욕, 5위 일리노이..

KB 긴급진단 제로금리에도 안정되지 않는 자산시장 진단 ▶ http://bit.ly/38QvmAJ 연준의 전격 제로금리와 QE4에도 불구하고 간밤 미국 주식시장은 약 12%나 폭락했습니다. 1) 은행을 통한 유동성 공급은 만들었으나, 금융규제 이후 은행들의 대차대조표 확대가 여의치 않은데다, 2) 여전히 핵심..

KB 자산배분전략 기술적 침체 위험과 신용공급, 6개월 후를 바라본 주식 분할 매수 ▶ http://bit.ly/2Q7jwvw 코로나19가 유럽과 미국으로 확산되고, 국제유가의 폭락이 더해지면서 글로벌 금융시장의 변동성도 급격히 증가했습니다. 이러한 흐름을 어떻게 해석하고 대응해야 하는지 점검했습니..

연준의 50bp 긴급 금리인하 코멘트 연준의 50bp 긴급 금리인하에도 불구하고 미국 S&P500지수는 2.8% 급락했습니다. 미 국채10년 금리는 장중 1%를 하회한 0.935%까지 하락하며 역사적 저점을 경신하고 있습니다. 관련 코멘트입니다. 금리인하에도 불구하고 증시가 급락한 배경 1) G7 정책공조에 ..

The KB’s Core View 전염 확산의 고비는 3월 중순까지, 위험자산 투자 기회 ▶ http://bit.ly/32qcCpR 중국발 코로나19 바이러스가 한국, 일본, 이탈리아 등 주요 제조업 허브 국가들로 빠르게 확산되면서 글로벌 경기둔화 우려가 높아졌습니다. 실제로 중국산 중간재의 공급차질에 따라 글로벌 제조..

The KB’s Core View 바이러스 공포의 정점은 2개월 전후, 주식비중 확대 기회 ▶ http://bit.ly/38ImL36 2020년 첫 번째 The KB’s Core View를 보내드립니다. 2019년 10월 이후 쉼없이 내달리던 글로벌 증시에 제동이 걸렸습니다. 연초 미국과 이란의 전쟁 위험에도 꿋꿋하던 금융시장이 중국발 코로나바이..