신동준의 Bondstone

Global Macro & FICC 목차 1) 트럼프: 보호무역주의→ 성장정책과 화해무드로 이동 2) 채권 Trading Idea 3) 프랑스 대선: 구조개혁에 대한 열망의 표출 4) 유로존 주변국-독일 국채 스프레드 확대 배경 5) 금융시장에 영향을 줄 변수들과 시나리오 6) 잠재적인 Risk off에 대비한 포지셔닝 7) 트럼프가 원..

Global Macro & FICC 목차 1) 달러약세, 1Q17말까지 더 진행될 것 2) 채권 Trading Idea 3) USD: 1Q 달러약세, 2Q 반등, 달러원 전망 하향 4) DM Markets 5) 도드-프랭크법 재검토 행정명령 1. 달러약세, 1Q17말까지 더 진행될 것 1) 트럼프의 WSJ 인터뷰(1/17, 달러강세에 대한 노골적 불만) 이후 달러약세 가속 2) 1월..

Global Macro & FICC 목차 1) 미국: 그래도 미국 성장률 하락 위험은 낮아 2) 유럽: 올해 다시 한번 ECB Tapering 이슈 등장할 듯 3) 달러강세 완화, 미국 금리 3월 인상 가능성에 대비 4) Political risk, 유로 지역 국가간 스프레드 확대 추세 중 1. 미국: 그래도 미국 성장률 하락 위험은 낮아 - 미국 4분기 ..

Global Macro & FICC 목차 1) 미국 4Q GDP 확인: 미국-독일 국채 10Y Spread Tightener 2) Hard Brexit 논란: 미국-영국 국채 10Y Spread Tightener 3) 캐나다: 완화적 통화정책 기조, 미국과의 Divergence Theme? 4) 최근 연준 인사 발언 정리 5) 연준 관련 체크포인트 6) 트럼프 취임 이후 관전 포인트: 미국 세제개혁 7) 중..

Global Macro & Equity 목차 1) Macro Idea: Trump Trade의 재개 - 정책은 안개, 그러나 경기 방향은 우상향 - 무역분쟁/보호무역주의 시대 - 중국의 대응, 전면전은 피하고 산업별로 지구전 2) Sector Idea: S&P Consumer Finance (SPCULFUP) 3) 최악은 탈피: 브라질과 러시아 1. Macro Idea: Trump Trade의 재개 1) 정책은 안개,..

Global Macro & FICC 목차 1Q17말까지 예상되는 주요 논점과 금융시장의 방향성 - 현재 금융시장은 트럼프 정책기대(인프라투자, 감세, 규제완화)를 상당부분 선반영. 1Q17말까지는 기대가 낮아지는 수순이 진행될 것 - 트럼프 대통령 취임(1/20) 이후 1Q17말까지는 1) 국경세(Border tax) 등 보호무역주..

Global Macro & Equity 목차 1) 주식전략 요약 2) 미국 Reflation 진행 중 3) 달러강세에도 잘 버티는 신흥국 4) 제조업 중심 재고 확충 싸이클 개선 5) 하반기 위험요인은 중국: 2Q 이후 한계 시점 도래할 듯 6) Global Macro Check: Trump Rally의 단기 되돌림 7) 단기 되돌림에 적합한 Trading Concepts #1. KOSPI, 반도..

Global Macro & FICC 목차 1) 채권전략: 미국10년, 1Q말 2.20% 예상 2) 트럼프 내각의 정책방향과 시장영향 3) 트럼프 취임후 100일 구상: 11일 기자간담회, 20일 취임 4) 미국 Reflation 진행 중 5) 달러강세에도 잘 버티는 신흥국 1. 채권전략: 미국10년, 1Q말 2.20% 예상 - 연준(Fed)의 1) 잠재성장률 전망(1.8%)과..

전략아이디어 3가지: 러시아채권과 미국 셰일업체, 중국본토증시 전략 아이디어는 1) 러시아 채권과 미국 셰일업체, 그리고 2) 중국 본토증시입니다. 1) 러시아채권과 미국 셰일업체 우선, 미국 셰일업체과 러시아 채권에 대한 관심은 OPEC 감산 결정의 수혜 때문입니다. 12월 10일 비OPEC 국가..

미국 대선(11/8)을 앞두고 오늘밤부터 세차례(9/26, 10/9, 10/19)의 TV토론이 시작됩니다. 다만 트럼프의 말바꾸기(혹은 정책다듬기?)가 여전히 진행 중이니만큼, 일관성이 없거나 양립할 수 없는 부분들도 많이 눈에 띱니다. 일단 현재 어떤 내용들을 주장하고 있고 시장 영향이 어떨지 가늠해 ..